我们监测的最新景气指数7.39,上周景气指数10.80,化工景气继续为正,二级市场基础化工指数(中信)涨1.02%,上证跌1.08%。油价上涨,上周五WTI结算价57.4美元/桶,周涨0.81美元/桶。美国12月1日当周石油钻机数749口,环比增2口,前值增9口。OPEC减产协议延期至2018年末,2018年原油价格料稳中有涨,炼化板块将迎来投资良机。

    板块方面,本周重点推荐PC板块、农化板块和维生素板块:进口自泰国的双酚A裁定倾销、废塑料禁止进口、2018年新增产能仅有20.5万吨,2018年PC供不应求加剧,价格涨幅有望超预期,重点推荐鲁西化工、江山化工;农药行业供给侧受环保制约,且错峰季停产,需求端短期旺季来临,长期企稳复苏,供需好转下价格普涨,重点推荐沙隆达A(农药第一股)、扬农化工(原药龙头)、兴发集团(草甘膦龙头)、辉丰股份(草铵膦将投产)、广信股份(成长性极佳);维生素寡头垄断,采暖季到来供给收缩,下游饲料需求刚性,成本占比极低,议价能力较强,由于巴斯夫火灾,维A和维E供应减量,外盘维A价格暴涨,国内新和成受益,重点推荐浙江医药、金达威。其他板块重点关注纯碱、有机硅、复合肥以及电子化学品板块:本周纯碱价格持稳,重点关注前期跌幅较多的三友化工;复合肥小幅上提,原料提价倒逼,重点推荐金正大、史丹利;半导体市场迎来主题性投资机会,重点推荐已经进入20倍PE的万润股份(OLED材料龙头)、江化微(湿电龙头)、飞凯材料(通过收购加速半导体材料发展);长期关注底部板块轮胎行业,产业正在整合,业绩逐步改善,重点推荐玲珑轮胎、赛轮金宇。

    个股方面,主要推荐具备环保优势、建立大化工园区的万华化学、鲁西化工;具备不断成长的新材料个股康得新、国瓷材料等。长期关注碳纤维第一股光威复材。

    液氯:本周华东地区液氯的价格为175元/吨,周涨幅250%。主要原因是下游甲烷氯化物、环氧丙烷、环氧氯丙烷开工高位,需求面支撑利好。相关上市公司:鲁西化工。

    硫酸:本周浙江巨化98%硫酸的价格为680元/吨,周涨幅13.33%。主要原因是硫酸大厂部分装置有检修,外盘12月合同价格走高。相关上市公司:江苏索普。

    煤焦油:本周山西工厂煤焦油的价格为4000元/吨,周涨幅11.73%。主要原因一是需求端工业萘、煤沥青、炭黑等高位坚挺运行,下游采购积极性强;二供给端供暖季焦企限产延续,局部地区受重雾霾天气影响,开工低位,供应紧张。总体市场呈供不应求,调涨气氛浓。相关上市公司:陕西黑猫。

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